AI상승의 수혜주 - Teck Resources에 대해 알아보자

왜 엔비디아 대신 Teck Resources가 AI 수혜주인가?

 

 AI 상승이라고 하면 대부분 엔비디아를 생각하실 텐데요, Teck 사에 대해서는 처음 들어본 분들이 많을 것입니다. 조지 소로스를 아시거나 13F를 챙겨보시는 분들이라면 한 번쯤 궁금해서 찾아보는 것일수도 있겠죠. 그럼 제가 왜 엔비디아를 안 가져오고 다른 회사를 가져왔을까요? 엔비디아를 안 다루는 이유에 대해서 먼저 설명하겠습니다. 저도 충분히 좋은 주식이고 올라갈 가능성이 있다고 생각합니다. 그런데 올라갈 가능성보다 떨어질 가능성이 더 크다고 생각돼서 안 다루고 있습니다. 요즘에 코로나 때 사람들이 주식 얘기를 하던만큼은 아니지만 리딩방 얘기도 나오고, 주식 얘기를 꽤 많이 하더라고요? 저는 이렇게 사람들이 주식에 관심 가지는 시기를 위험하다고 생각합니다. 저는 버블의 시작이 사람들의 관심이 많아지고, 한 분야에 쏠릴 때 일어난다고 생각하거든요. 그래서 더 오를 가능성도 있고, 장기적으로 좋은 주식은 맞지만 지금 당장 얘기하기에는 어색한 부분이 있다고 생각합니다.

 

그러면 Teck Resources는 뭐하는 곳일까?

 그래, 엔비디아 안 다루는건 이해 할 수 있다. 그런데 방금 AI가 버블일 수도 있다고 생각한다면서 왜 AI 수혜주를 분석해주는거야? 앞 뒤가 안 맞는거 아니야?

 

 물론 이런 생각을 하실 수도 있습니다. 제가 Tech 사를 가져온 이유는 바로 이 회사는 AI 개발이 아니라 구리 회사이기 때문입니다.

??? 갑자기 구리? 구리가 왜요? AI랑 관련이 있나요? 정답은 네, 아주 밀접하게 관련되어 있습니다. 일단 전기가 잘 통하고, 부식이 잘 안되는데다가 가공하기도 쉬운 구리여서 데이터센터를 만들 때 엄청난 양의 구리가 들어간다고 합니다. 실제로 https://www.newsis.com/view/NISX20240712_0002808776기사를 보면  "최근 지어진 198mw 규모 마이크로소프트 데이터센터에는 2177t의 구리가 투입됐다." 라는 문구도 있습니다. 

https://ko.tradingeconomics.com

 

 위의 표를 보시면 아시겠지만 24년도에 구리 가격이 엄청나게 상승했죠. 그러면 이제 구리 관련 회사를 분석한 이유에 대해서는 충분히 설명됐을거라고 생각하고 다음으로 넘어가죠.

 

 원래 Teck사는 석탄, 구리, 아연, 에너지 사업을 하던 회사였는데 89억 달러 규모의 석탄 사업을 매각을 했습니다. 앞으로 구리, 아연, 에너지 사업에 집중해서 미래 성장을 도모하려는 시도로 보입니다. 석탄보다는 구리에 집중하는 것이 미래를 보면 더 매력적이라는 것에는 여러분들 대부분이 동의할 것이라고 생각됩니다.

 

 

 

Teck Resources SWOT분석

Teck Resources는 석탄 사업 매각과 구리 사업 확장이라는 중대한 변화를 겪고 있는 시점에서 SWOT 분석을 해보겠습니다.

 

강점 (Strengths):

• 다각화된 사업 포트폴리오: 구리, 아연, 석탄 등 다양한 자원을 생산하며 특정 자원 가격 변동에 대한 리스크를 분산할 수 있습니다. 특히, 석탄 사업 매각 후 구리 사업 비중이 확대되면서 성장 잠재력이 더욱 커졌습니다.
• 풍부한 자원 매장량: 캐나다, 미국, 칠레 등지에 다수의 광산과 매장량을 보유하고 있어 장기적인 생산 기반을 확보하고 있습니다. 특히, 칠레 QB2 구리 광산은 세계 최대 규모의 구리 광산 중 하나로, 향후 Teck Resources의 성장 동력이 될 것으로 기대됩니다.
• 숙련된 기술력 및 운영 노하우: 오랜 역사와 경험을 바탕으로 숙련된 기술력과 운영 노하우를 보유하고 있습니다. 이는 효율적인 생산 및 비용 절감에 기여하며 경쟁 우위를 확보하는 데 도움이 됩니다.

약점 (Weaknesses):

• 높은 부채 비율: 대규모 투자 및 인수합병으로 인해 부채 비율이 높은 편입니다. 이는 금리 상승 시 이자 비용 부담 증가와 재무 건전성 악화로 이어질 수 있습니다.
• 원자재 가격 변동성: 구리, 아연 등 원자재 가격 변동에 따라 수익성이 크게 영향을 받습니다. 특히, 경기 침체 시 원자재 가격 하락은 Teck Resources의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
• 환경 규제 강화: 광산 개발 및 운영 과정에서 발생하는 환경 문제에 대한 규제가 강화되고 있습니다. 이는 Teck Resources의 생산 비용 증가와 운영 제약으로 이어질 수 있습니다.
• 지역 사회와의 갈등: 일부 광산 개발 지역에서 환경 문제 및 토지 이용 문제 등으로 지역 사회와 갈등을 겪고 있습니다. 이는 기업 이미지를 실추시키고 사업 운영에 차질을 빚을 수 있습니다.

기회 (Opportunities):

• 구리 수요 증가: 전기차, 재생 에너지, 데이터 센터 등 미래 산업 성장에 따라 구리 수요가 급증할 것으로 예상됩니다. 이는 Teck Resources의 구리 사업 성장에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
• 탈탄소 정책 확대: 전 세계적으로 탈탄소 정책이 추진되면서 친환경적인 구리 생산 기업에 대한 투자자들의 관심이 높아지고 있습니다. Teck Resources는 석탄 사업 매각을 통해 친환경 기업 이미지를 구축하고 투자 유치 기회를 확대할 수 있습니다.
• 기술 혁신: 광산 개발 및 운영 과정에 자동화, 인공지능 등 첨단 기술을 도입하여 생산성을 향상시키고 비용을 절감할 수 있습니다.
• 신흥 시장 성장: 개발도상국의 경제 성장과 도시화는 구리, 아연 등 원자재 수요를 증가시키는 요인입니다. Teck Resources는 신흥 시장 진출을 통해 새로운 성장 동력을 확보할 수 있습니다.

위협 (Threats):

• 경기 침체: 글로벌 경기 침체는 원자재 수요 감소로 이어져 Teck Resources의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
• 경쟁 심화: BHP, Rio Tinto 등 글로벌 광산 기업들과의 경쟁이 심화되고 있습니다. 특히, 구리 사업 부문에서는 경쟁 우위를 유지하기 위한 지속적인 노력이 필요합니다.
• 자원 민족주의: 일부 국가에서 자원 민족주의 정책을 강화하면서 Teck Resources의 해외 자원 개발 및 운영에 어려움이 발생할 수 있습니다.
• 환율 변동: 캐나다 달러 환율 변동에 따라 Teck Resources의 수익성이 영향을 받을 수 있습니다.

결론

 항상 말하지만 투자는 개인의 판단으로 하는 것이지 남의 목소리를 듣고 괜찮아 보인다고 해서 투자를 시작하면 바로 손실을 볼 수 있기에 제가 쓴 글은 참고 정도로만 남겨놓고, 재무제표라던지 회사 사업보고서 등등 다양한 정보를 접한 후에도 괜찮다고 생각하면 투자를 시작하시면 됩니다. 그리고 AI 같은 경우는 지금 저는 버블의 시작이라고 생각하지만 끝도 모르고 오를 수도 있고, 금방이라도 폭락할 수 있다고 생각을 하기에 AI 관련 주식에 대해서는 24년이 끝날 때까지는 쓸 생각이 없습니다. 뭐 버블도 제 의견일 뿐이니 여러분들 마음 가시는대로 대신 공부는 하시고 성공적인 투자자가 되길 바라겠습니다.

 

 다음에는 계좌 관련 문제를 다룰지 다른 종목에 관해 다룰지, 책에 대해 다룰지 고민중이어서 이번 달 안에는 다시 글을 써보도록 노력하겠습니다.